这两天全球股市基本是看“油价”走的，昨晚国际油价跳水，美股反弹、纳指涨超1%，今天亚太股市普涨，韩国综合指数一度涨到熔断，但午盘油价拉升一度涨超84美元/桶，A股、港股午盘跳水，临近尾盘伊朗军方高官称未封锁霍尔木兹海峡，油价跳水A股原油、油运板块跳水。

虽然A股前两天相比日韩股市更有韧性，但今天反弹强度也是比不过人家，早盘高开后一度跳水，随后虽然走强，但午盘再度跳水，而且今天反弹也没有放量，显示市场情绪依然偏谨慎，且抛压仍存。

不过，只要后续美伊冲突没有继续恶化、油价没有涨到威胁全球经济，那么冲突就只是牛市的插曲，只要宏观经济、产业趋势没有被破坏，牛市就依然会继续下去。过去两年，全球经济谈不上强劲，A股能走出牛市更多是靠产业趋势推动，大家可以回想一下，是不是每一轮主升浪都是和产业趋势在共振？去年的英伟达产业链、存储、锂电，今年的商业航天、国产算力。

再来看今天的重磅消息：

当地时间周三，美国财政部长斯科特·贝森特表示，在美国与以色列对伊朗采取军事行动期间，原油市场供应充足。特朗普政府将为途经波斯湾的油轮提供支持，并将在未来几天宣布更多措施。贝森特补充道：“因此，美国政府将适时介入，在必要时，美国海军将为油轮提供通过海峡的安全护航。”

今年是特朗普中期选举，把通胀降下来对特朗普赢得中选至关重要，这两天油价刚开始飙，特朗普和贝森特就出来救场。伊朗也正是知道这一点，所以想着封锁霍尔木兹海峡给美国压力。

美国2月ADP就业人数增6.3万人，为2025年11月来最大增幅，预期增5万人，前值自增2.2万人修正至增1.1万人。美联储理事米兰表示，今年降息一个百分点是合适的，适宜在3月会议上继续降息；目前未因伊朗冲突爆发而改变前景展望。

《科创板日报》4日讯，根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内(Intra-Rack)短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

今天光电子器件板块掀起涨停潮，聚灿光电、华灿光电、聚飞光电、雷曼光电、三安光电等多股涨停。

博通（Broadcom）CEO 陈福阳（Hock Tan）在最新的财报电话会议中阐述了他对 AI 网络架构中“铜与光”的深度思考，部分原文如下：我讲得非常清楚。硅光子学在短期内不会在数据中心发挥实质性作用。没必要急于追捧这种光鲜的热门技术…… 即便我们自己在 CPO 领域就处于领先地位。它终将到来，但不是今年，大概率也不是明年，而是在它该落地的时间。CPO 绝非对现有技术的 “跳跃式”替代。A股cpo板块也大跌，罗博特科跌超5%，炬光科技跌超4%，太辰光跌超2%。

截至上月末，OpenAI 的年化收入已超过250 亿美元，较去年年底的 214 亿美元年化收入增长17%。OpenAI 的收入仍高于竞争对手 Anthropic，但两者差距正在快速缩小：Anthropic 的年化收入最近已突破190 亿美元，较去年年底增长近三倍，较两周前更是飙升36%。

当地时间5日上午，伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部副司令阿米尔·海达里在接受采访时表示，伊朗方面并未封锁霍尔木兹海峡。

伊朗方面此前已表示，根据相关国际法规和决议，在战争时期，霍尔木兹海峡的通行规则将由伊朗方面掌控。声明还称，美国、以色列以及欧洲国家及其支持者所属的军用和商用船只，均严禁在该海域通行，一旦被发现，将遭到打击。

3月6日下午3时举行经济主题记者会 郑栅洁、蓝佛安、王文涛、潘功胜、吴清出席，吴清表示明天会回应资本市场改革发展相关问题。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.64%，创业板指涨幅为1.66%，超过4000家上涨，港股恒生指数涨幅为0.28%，恒生科技指数跌幅为0.69%。

分行业来看，通信、电力设备、机械设备、电子、计算机等行业领涨，农林牧渔、石油石化、有色金属等行业领跌。

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风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考