在竞争激烈的消费金融行业中，外界比较关注的往往是蚂蚁、招联这些头部巨无霸，或者是宁银、南银法巴这些势头正猛的“银行系”机构。

但我们如果将目光投向西北地区，就能发现“陕西长银消金”作为西北地区唯一一家持牌消金机构，它在大西北地区的发展轨迹也颇具代表性。

早在2025年初的时候，公司就高调地宣布其贷款规模已经突破300亿元，同时实现了营收利润双双增长的好成绩。但是，在业绩增长的背后，公司需要面临的是股东结构稳定性和行业利差收窄的双重考验。 

PART 01

股东结构的潜在挑战

大家可以切身想想，金融机构最怕的是什么呢？最怕的就是底层资产不稳。

陕西长银消金的股权结构也较为特殊，第一大股东是长安银行，持股51%为控股方，这也是陕西长银消金银行系底色的来源，同时长安银行也长期为公司提供了稳定的低成本资金和风控支持。

另外两家股东是汇通信诚租赁与北京意德辰翔投资，这两家民营企业合计持股49%。但是，除了长安银行之外，这两家民营企业持有的49%股权其实早已被司法冻结。这意味着什么呢？就是意味着陕西长银消金近半数的股权是处于“休眠”状态。

虽然长安银行有绝对的控股地位，确保了陕西长银消金日常经营决策的独立性和连续性，在业务端其实并未受到直接影响。但是，这部分股权长期处于冻结状态，确实也会给公司未来在资本市场的运作，比如增资扩股或者引入战略投资者等带来一定的不确定性。

对于陕西长银消金而言，它现在可能正处于规模扩张的关键期，意味着它需要更稳定的资金助力。因此，如何优化股权结构、打通资本补充渠道，或已成为公司管理层必须要审慎规划的课题。

PART 02

自营转型与合规并重

而在业务方面，陕西长银消金最近这几年来展现的是较为积极的进取姿态。早在2022年总经理刘峰上任之后，公司就制定了三年发展规划，将自营业务占比提升至30%列为重要目标，并通过上线小程序和推出比亚迪员工专享产品等方案，在短时间内将自营业务的规模和客户量翻了一倍。

目前，公司已经形成了畅享贷、畅快买、畅开花、长银e家四大核心产品线，完成了线上线下双渠道，以及消费分期和现金贷的多业务场景。这其中，针对优质单位客群的产品息费定价，往往在6%-15%的较低水平，说明了公司在监管收紧的背景下，也在同步收紧风向敞口及优化客群结构。

当然也有个现实不得不面对，那就是陕西长银消金作为区域性的消金公司，它在快速做大规模的过程中，除了加入头部助贷平台之外，还与部分中小助贷平台展开合作，合作模式普遍为担保增信。

这种合作，的确能给企业带来业务上的增量，但也极易因与助贷机构合作中涉及到的平台权益费用或担保费等，给公司带来客诉挑战。

据了解，在黑猫投诉平台上，关于陕西长银消金涉及“服务费过高”、“第三方催收不当”的投诉并不少。虽然说这是行业的通病，但对于陕西长银消金这家正处于上升期的企业来说，这无疑会给本就薄弱的品牌声誉造成更大的影响。再者，一旦监管进一步收紧，这种“高息覆盖风险”的粗放模式必然就会立刻承压，到时候利润表可能会变得非常难看。

对此，公司也比较重视，这几年来也在持续加强合作方准入管理，以及采取推动贷后流程的规范化等措施，试图在业务扩张与消费者权益保护之间寻找平衡点。

PART 03

财务表现：增长的背后的压力

（图源：长安银行2024年报）

再将目光聚焦在陕西长银消金的财务数据上。2024年，陕西长银消金的资产规模就已经无限接近300亿元，较2023年同比上升达22.8%。而在营收及利润方面，公司2024年全年营收18.15亿元，同比增长29.6%，净利润为3.51亿元，同比暴涨38%。

但是，因经济大环境和行业竞争加剧的影响，公司的资产质量指标也出现波动。截止到2024年末，陕西长银消金的不良贷款率为1.93%，较上年的1.89%上升0.04个百分点。而在资本充足率方面，已经从2023年的12.06%降至11.06%，这和说明了公司在资产规模扩张的背景下，资本的消耗较快。

此外，由此市场环境的变化，行业已经进入了存量竞争阶段，过去那种靠着24%的高利率稳赚的时代，已经难以再继续，同行之间卷低息的现象早已出现。而且，加上监管引导利率下行，IRR 20%甚至更低已成为趋势。因此，无论是陕西长银消金，还是其他消金企业，它们的利差空间正在被极速压缩。

而当利差变得很薄的时候，金融企业的风控能力就成了“生死线”。如果像陕西长银消金这样的企业，不能和招联那样拥有顶级的数字化风控能力，且又在监管和竞争加剧中失去了高利率的“保护伞”，那么那近300亿的资产质量，真的经得起经济周期的考验吗？ 

结语：

就陕西长银消金本身来说，它既有长安银行作为坚实的后盾，也有突破地域限制、冲破300亿规模的拼劲。但是，它同时也不得不直面股权结构的遗留问题，以及全行业利差收窄、风控承压的普遍挑战。

就这家企业来说，未来的看点可能不单是其能否守住300亿的资产规模，更在于它能否在股东变局中保持战略定力，并在合规框架下持续优化风控模型、提升自营业务占比。

值得肯定的是，从2024年以来，公司便通过API导流模式接入外部流量平台等措施，的确实现了自营业务的有效扩大。同时，公司还持续向母行长安银行提用同业借款以降低融资成本。

这一系列的举措，表明了公司面对挑战，是采取了积极应对的态度和行动，以努力实现从“规模扩张”向“质量增长”的转变。

总之，只要陕西长银消金能在公司治理的堵点上寻求突破，和在业务合规上守住底线，就目前而言，这家企业依然具备穿越周期、实现稳健增长的潜力。